公司位居面膜行業翘楚,另辟蹊径加大营销推广

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①公司在面膜行業市占率高达7.8%，排名第二。面膜行業集中度偏低，但跟着糊口质量的提高，面膜為女性（男性）调養肌肤的“刚需品”。公司位居行業俊彦，御泥坊、小含糊等產物品牌深受消费者喜好，具有必定市場認知度。

②公司营销力度加大，并率先结构内容营销。从文中的點赞和粉丝数可以看出和同業業之間的差距。形成為了必定内容粉丝群體，极易构成裂變分散，增长采辦力。

③公司立异研發能力行業排名前三，能紧跟市場需求。

2）公司先容

公司是一家依靠互联網創建，并渐渐成长起来，以自立品牌為焦點的“互联網+美妝”企業。公司是中國A股首家IPO電商上市公司，旗下具有御泥坊、小含糊、薇风、花瑶花等多個自立護肤品牌。公司自立研發的多個護肤品配方技能及產物外观設計，近两年得到國度專利33項；同時公司開辟的多個電商體系得到國度软件著作权。御家汇與天猫、淘宝網、唯品會、京东、云集、聚美优品、苏宁易購、蘑菇街、小红书等國表里多家主流網上商城創建了深度互助瓜葛，并入驻了屈臣氏、沃尔玛等線下渠道。

公司代码

御家汇（300740.SZ）

3）公司第三季度陈述简评

公司晚間公布三季度事迹通知布告称，前三季度净利润750.77万元，同比削减93.19%；業務收入15.76亿元，同比削减1.85%；根基每股收益0.0188元，同比削减93.42%。

4）公司所處行業陈述

面膜行業竞争加重

我國化装操行業获益消费進级趋向，自2002年以来快速成长，据Euromonitor，2004~2018年市場范围年均复合增速為9.98%，而面膜為化装操行業增速较高的细分品类，同期其市場范围年均复合增速為19.51%;電商渠道自2010年以来快速成长，在我國化装操行業浸透率延续晋升，由2010年的2.60%晋升至2018年的27.40%。

比年面膜行業的高速成长吸引了護肤品公司拓展面膜品类，如百雀羚(旗下主品牌百雀羚，下同)、上海上美(韩束、一叶子)減肥方法,、适宜本草(适宜本草)、上海家化(佰草集)等，该类公司凡是為線上線下全渠道、多品类成长、資金气力雄厚、凭仗原品牌影响力能快速切入面膜品类；别的在電商渠道，新零售布景下阿里系搀扶新锐護肤品牌快速成长，面膜作為其品牌成长去疣膏,的从属品类之一，進一步瓜分市場份额，行業整體竞争加重。2018年我國面膜行業CR10為51.70%、较2015年的55.00%有所降低。

行業竞争加重影响公司主品牌、主品类收入表示，比年公司面膜品类收入增速延续放缓，2015~2018年收入增速别离為55.54%、24.60%、8.85%;其主品牌御泥坊天猫旗舰店自咱们18年11月监测以来，仅11月单月实現正向增加，尔後各月贩賣额均同比负向增加。

5）公司主营营業陈述

公司旗下两大主品牌御泥坊、小含糊收入范围均過亿元，2018年御泥坊品牌贩賣额排名天猫面膜品类前5名。别的公司還自立培養有特點品牌，如民族特點品牌“花瑶花”、專業男士護肤品牌“师夷家”等。2015年起頭代辦署理國際品牌，為國際品牌供给中國市場的全套解决方案，今朝公司與日本城野大夫、韩國丽得姿、美國洗護品牌OGX、意大利彩妝品牌KIKO、日本高端護肤品牌ALBION、芬兰第一護肤品牌Lumene等告竣计谋互助，產物品类扩充至高端護肤品、彩妝、干净個護等范畴。

公司發迹于面膜品类、特别贴片式面膜，比年踊跃拓展水乳膏霜等其他品类，15~18年收入年均复合增速為96.98%、增加靓丽，收入占比延续晋升，2015年收入占比14.36%、2018年晋升至37.46%。2018年公司御泥坊、小含糊、花瑶花等均開辟了彩妝品类、别的還經由過程代辦署理营業進入高端彩妝、洗護等范畴。今朝彩妝及個護等其他品类收入占比仍较低，2018年占比1.90%。

渠道方面，公司以線上渠道為主，2017年線上收入占比為95.96%，比年踊跃拓展線下渠道，進入天下屈臣氏、沃尔玛、各大都會化装品專营店、香港万宁及公司直营店等，实現線上線下全渠道笼盖。

2018年御泥坊培育了焦點代辦署理商，并在上海、长沙開設直营形象店、“花瑶花”與海内新兴亚朵旅店首度展開線下沙龙體验勾當、“薇风”面膜笼盖康是美、屈臣氏、诚品书店等台灣各大線下渠道。别的，2018年公司還踊跃摸索社交、新零售等新兴渠道。

公司研發力度大，研發人数占公司总人数的6.75%

研發方面，公司經由過程增强對外產學研互助来為產物注入更多的技能原創力，與海内一流的科研機谈判大學持久連结互助，举行產學研項目标深刻摸索與实践。今朝已與江南大黉舍长、發酵與轻工生物技能專家、中國工程院院士陈坚傳授共建院士事情站。2018年公司受邀成為IFSCC國際化装品化學家學會同盟金牌會員，该同盟今朝共有78個會員國度、17000名科學家會員，包含欧莱雅、資生堂、香奈兒、雅诗兰黛等國際一線品牌在内，而御家汇则是IFSCC全世界首個面膜企業金牌會員。

2018年公司研發总投入4594万元、研發用度率為2.05%，19Q1晋升至3.13%、在同行中處于较高程度。2018年研發职員总数為119人、占公司总人数為6.75%。

营销力度加大，率先结构内容营销等新范畴

在行業竞争加重布景下，公司比年延续加大营销推行力度，贩賣用度率延续大幅增加，2018年為37.74%、较2015年晋升6.91PCT。跟着抖音、微博、小红书等社交平台“带货达人”的鼓起，公司施行KOL营销、跨界营销等一系列新兴营销计谋，精准定位，可以或许知足顺應新兴一代消费者的需求，為公司带来新的事迹增加點。

截止2019年4月22日，公司主品牌御泥坊在小红书条记数目為1万+，抖音官方账号粉丝数、視频获赞数别离為12.6万、115.3万、在國產物牌同行中属于较高程度、表現公司在内容营销方面较同行结构较早。

据Euromonitor，2018年御家汇在我國面膜行業中市占率為7.8%、排名第二。18年小含糊成為唯品會平台面膜单品贩賣TOP3，花瑶花明星单品玫瑰睡眠面膜成為云集平台睡眠面膜品类TOP1。

公司代辦署理的國際品牌营業成长敏捷。城野大夫2018年天猫國際海外旗舰店是天猫國際第一家三個月過1000万元的海外旗舰店肆，整年贩賣额同比增加117%，天猫國際美妝品牌旗舰店排名第四，2018年天猫超等品牌日，单日贩賣冲破1220万元，是首個除双十一外单日贩賣额冲破万万的海外美妝品牌;在水羊國際的运营下，意大利第一彩妝品牌KIKOMILANO開業勾當贩賣超六万支，成為贩賣TOP1品牌，刷新了天猫國際彩妝開業新记实，開店半年店肆粉丝量冲破100万，贩賣额排名天猫國際彩妝品牌前5，爆款口红品牌搜刮排名第一;日本高端百货第一品牌ALBION，8月上線天猫國際海外旗舰店，作為品牌第一次触電線上電商贩賣，双11贩賣额除臭機,破万万元，品牌爆款康健水销量破万件。

公司汗青财政数据

6）公司十大股东圖

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